专业化液压元件、成套设备及系统供应商与服务商。目前公司产品已涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等,成为具有国际影响力的液压成套设备的提供商以及液压技术方案的提供商,服务于全球多家500强企业。

高端油缸实现横向拓展,盾构机、高空作业平台提供增长动力。公司的核心产品油缸、泵/马达、阀等液压件属于工业基础件,其应用领域遍布航空航天、船舶军工、行走机械、工厂自动化、新能源等诸多领域,下游始终不乏增长点,公司将其传统核心产品高端油缸成功拓展至盾构机、高空作业平台等新兴产业。公司2011年~2015年营业收入增长率分别为38.73%、-7.79%、17.66%、-11.10%、-0.52%,显著优于工程机械行业增速(同期挖机销量增速分别为7%、-35%、-3%、-19%、-38%)。

泵阀产品进入成长期,打开3倍成长空间。公司近年来在泵阀项目及与之配套的铸件项目的投资额累计超过10亿元,且每年有大额费用化的研发支出,这为新产品的爆发提供了基础。泵阀产品自2015年给客户试用后效果良好,订单量逐月增加,预计2016年可同比增长20倍至6000万元,未来三年复合增速100%以上。

估值与评级:我们看好液压行业的广阔空间,以及公司在液压件领域的优势地位,我们预计公司2016~2018年分别实现营业收入12.27/14.08/17.15亿元,分别同比增长12.8%/14.7%/21.8%,实现净利润0.92/1.89/3.21亿元,同比增长44.9%/105.2%/70.1%。预计公司2016-2018年EPS 分别为0.15/0.30/0.51元,对应PE 84x/41x/24x,给予“买入”评级。
江苏利工集团、冶金工业部钢铁研究总院靖江不锈钢泵阀厂主要生产：核电泵CAP1400/ACP1000、核电泵CAP1700/ACP1000，耐腐蚀泵,化工泵, 耐腐蚀合金泵，IH化工离心泵，IN保温泵、GZ高质化工泵、JINB熔融尿素保温泵，FJX强制循环泵，FSB氟塑料泵、IHF氟塑料合金泵，LJYA耐腐蚀料浆磷胺磷酸泵，UHB-ZK耐磨耐腐沙浆泵,FIR、CYBR、HRB、IHR高温高压印染泵,WFB无密封自控自吸泵、ZXB、ZW无堵塞自吸泵，ADQX小流量高扬程切线流程泵,WB不锈钢旋涡泵，JF付压耐腐蚀泵，AH、ZM耐腐蚀渣浆泵，WGZ、FSJB、LJB无泄漏化工离心泵，AY型离心油泵,G、GNF单螺杆泵，FCB齿轮泵,HJ碱泵，IJ碱泵，IHE耐腐蚀泵，HCZ化工泵，AFB、FB化工耐腐蚀离心泵,TL脱硫泵,CPN碱泵, IEC稀酸泵,SAJ化工流程泵、SZA化工流程泵、SCZ化工流程泵、SZE化工流程泵、SDZA化工泵、SPP浆液化工流程泵,HTCN悬臂式液下泵，RY高温熔盐泵,FY、HYF、FYB耐腐蚀液下泵,YL型长轴耐腐蚀泵液下泵, SLY型多级长轴液下泵,DF多级耐腐蚀泵、GDL多级耐腐蚀泵，YL压滤机专用耐腐蚀泵，BA石油化工流程泵，BR重工位石油化工流程泵，BMA石油化工流程泵，BMRS石油化工流程泵，BMRD(Z)石油化工流程泵，OHF/C石油化工流程泵，VSD立式多级泵，VDD立式多级泵，核电余热排出泵，核电中压安注泵，核电SWS厂用水泵，CVS化容补水泵，正常余热排出泵，高速磁力泵，四氯化钛专用磁力泵，DM隔膜泵，U型化工离心泵，FAX化工混流泵，废酸浓缩循环泵，自平衡多级泵，WQ潜污泵。ISG、IHG衬氟管道泵，带联轴器管道泵，磷化液涂装泵, 江苏双达集团破渣机，非金属合金泵，阀门，一、二类压力容器，热处理配件,食品机械,离心铸管,钢衬四氟管道、钢衬玻璃、陶瓷管道，双组份无溶剂环氧树脂管道、钢衬聚氨酯复合管，钢衬塑复合管及泵配件（机械密封等）. 利工泵阀，江苏靖江不锈钢泵阀厂，国营靖江不锈钢泵阀总厂，靖江泵阀集团，靖江泵，靖江化工泵，重庆水泵，重庆化工泵，重庆利工、重庆水泵集团，江苏泵阀集团，耐腐蚀材质有美国标准316、316L，日本标准304、304L，F46，CD-4MCu，2205材质、双相不锈钢、K合金，哈氏合金，Ti合金，蒙乃尔合金，904、825、Mo2Ti等耐腐蚀材料。023-63847411 023-63706909